نشریه روزانه اهداف ۲۶ آذرماه ۱۴۰۴
نسخه الکترونیک نشریه روزانه گروه سرمایهگذاری اهداف منتشر شد.
نسخهی الکترونیک نشریه روزانه اهداف آمادهی مطالعه است. در این شماره میتوانید تازهترین اخبار و رویدادها در حوزههای نفت، گاز و پتروشیمی را بخوانید.
برای مشاهده یا دریافت نسخهی PDF، لطفاً از طریق لینک زیر اقدام فرمایید:
-------------------------------------------------------------------------------------
این خلاصه مدیریتی بر اساس سه بولتن «انرژی»، «استراتژی» و «رصد رسانهای ایران» مورخ ۱۷ دسامبر ۲۰۲۵ (۲۶ آذر ۱۴۰۴) تهیه شده است.
خلاصه مدیریتی: تقاطع سقوط نفت، فشار رسانهای و تغییر نظم جهانی
**۱. وضعیت اضطراری در بازار انرژی: سقوط قیمتها و مازاد عرضه**
مهمترین رویداد برای شرکت سرمایهگذاری اهداف، تغییر بنیادین در بازار نفت است.
**سقوط قیمتها:** قیمت نفت برنت به زیر ۶۰ دلار (۵۹.۱ دلار) و WTI به زیر ۵۵ دلار سقوط کرده است که کف قیمتی از سال ۲۰۲۱ محسوب میشود.
**عوامل سقوط:** افزایش تولید اوپک و کاهش ریسکهای ژئوپلیتیک (احتمال صلح در اوکراین) باعث شده بازار «مازاد عرضه» در سال ۲۰۲۶ را پیشخور کند.
**سیاست آمریکا:** سیاستهای دولت ترامپ (کاهش مقررات و حمایت مالیاتی) باعث شده تولید نفت آمریکا حتی در قیمتهای پایین مقاوم بماند و فشار بر قیمتها حفظ شود.
**گذار انرژی:** انرژی خورشیدی به کف منحنی هزینه رسیده و تقاضای بلندمدت سوخت فسیلی برای تولید برق را تهدید میکند. هند و اروپا با سرعت به سمت تجدیدپذیرها حرکت میکنند.
**۲. تحولات ژئوپلیتیک و استراتژیک: نظم جدید معاملهمحور**
بولتن استراتژی نشان میدهد که جهان از «نظم مبتنی بر قواعد» به سمت «قدرت معاملاتی و شبکهای» در حال حرکت است.
* **دیپلماسی ترامپ:** سیاست خارجی آمریکا به سمت کانالهای غیررسمی و شخصی تغییر کرده است. این امر عدم قطعیت را بالا برده و ریسک توافقات رسمی را افزایش میدهد.
**بازیگران منطقهای:** عربستان با پیشنهادی جسورانه برای خرید داراییهای انرژی روسیه (با شرط رفع تحریم) در حال تغییر قواعد بازی است. ترکیه نیز حضور نظامی خود در لیبی را برای تضمین منافع اقتصادی تمدید کرده است.
**درسهای چین:** چین با الگوبرداری از آمریکا، اقتصاد و نهادسازی را به ستون اصلی قدرت تبدیل کرده و بدون تقابل نظامی مستقیم، نفوذ خود را گسترش میدهد.
**۳. تصویر ایران در رسانههای جهانی: بحران و تهدید**
رصد رسانهها نشان میدهد که در ۱۷ دسامبر، ایران عمدتاً در چارچوب بحران داخلی و تهدید خارجی بازنمایی شده است.
**اقتصاد:** تمرکز بر کاهش ارزش ریال (۶۸۰ هزار تومان به ازای دلار) و تورم مواد غذایی است.
**امنیت:** ایران به عنوان یک تهدید فراملی (اتهامات تروریستی در استرالیا) و تهدید موشکی/هستهای (عدم توقف برنامه با وجود تهدیدها) تصویر شده است.
**حقوق بشر:** استفاده از استعارههای سنگین مانند «آپارتاید» در گزارشهای حقوق بشری و پروندههای قضایی علیه مقامات ایرانی برجسته شده است.
---
پیشنهادات راهبردی برای شرکت سرمایهگذاری اهداف
بر اساس تحلیلهای فوق، اولویتهای زیر برای تصمیمگیران پیشنهاد میشود:
مدیریت ریسک درآمدی:
1.با توجه به تثبیت نفت زیر ۶۰ دلار، تمرکز باید از صادرات نفت خام به سمت **توسعه زنجیره ارزش (پتروشیمی)** و **صادرات برق** تغییر کند.
2. **فرصتهای جدید (LPG):** بازار LPG به یک ابزار استراتژیک تبدیل شده است. اهداف باید بر توسعه ناوگان صادراتی به آفریقا و آسیا تمرکز کند.
3. **دیپلماسی اقتصادی:** با توجه به مدل «معاملهمحور» ترامپ و بازیگران منطقه (عربستان/ترکیه)، استراتژی باید بر اساس **توافقات منعطف** و **تنوعبخشی به شرکای تجاری** (بهویژه در آسیا) باشد تا از ریسکهای سیاسی کاسته شود.
4. **سرمایهگذاری در گذار:** پنجره زمانی سودآوری نفت خام در حال بسته شدن است. سرمایهگذاری در انرژیهای تجدیدپذیر و کاهش شدت مصرف انرژی داخلی باید تسریع شود.