نشریه روزانه اهداف ۲۷ آذرماه ۱۴۰۴
نسخه الکترونیک نشریه روزانه گروه سرمایهگذاری اهداف منتشر شد.
نسخهی الکترونیک نشریه روزانه اهداف آمادهی مطالعه است. در این شماره میتوانید تازهترین اخبار و رویدادها در حوزههای نفت، گاز و پتروشیمی را بخوانید.
برای مشاهده یا دریافت نسخهی PDF، لطفاً از طریق لینک زیر اقدام فرمایید:
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------
این خلاصه مدیریتی بر اساس سه بولتن «انرژی»، «استراتژی» و «رصد رسانهای ایران» مورخ ۱۸ دسامبر ۲۰۲۵ (۲۷ آذر ۱۴۰۴) تهیه شده است.
خلاصه مدیریتی: همگرایی فشار بازار، گذار ژئوپلیتیک و جنگ روایتها
۱. بازار انرژی: پایان درآمد آسان و آغاز جنگ سهم بازار
بازار جهانی انرژی وارد فاز «قیمت پایین و نوسان بالا» شده است. * **سقوط نفت:** قیمت برنت به حدود ۶۰ دلار و WTI به ۵۵.۵ دلار سقوط کرده و حمایتهای تکنیکال چند ساله شکسته شده است. بازار اکنون روی مازاد عرضه و رشد ضعیف تقاضا قیمتگذاری میکند.
**فشار بر خاورمیانه: تولیدکنندگان منطقه برای حفظ سهم بازار در آسیا، تخفیفهای نفتی را افزایش دادهاند. همزمان، ذخایر شناور نفت در منطقه بالا رفته که نشاندهنده فشار بر بازار فیزیکی است.
**وضعیت ایران: صادرات نفت ایران حدود ۱.۶ میلیون بشکه در روز برآورد میشود، اما شدت مصرف انرژی و کربن در کشور بسیار بالاست. پیام کلیدی برای مدیران، لزوم مدیریت ریسک قیمت و تمرکز بر بهرهوری داخلی به جای انتظار برای بازگشت قیمتهای بالاست.
۲. تحولات استراتژیک: جستجوی پناهگاه در جهان بیثبات
نظم جهانی در حال گذار به وضعیتی سیال و پرریسک است که در آن «طلا» به عنوان پناهگاه امن رکوردشکنی میکند. * **سیگنال طلا:** رالی تاریخی طلا (رسیدن به رکوردهای جدید) بازتابی از بیاعتمادی به دلار و سیستم مالی غرب و تلاش بانکهای مرکزی برای دلارزدایی است.
**چرخشهای ژئوپلیتیک: ترکیه در یک چرخش معنادار به دلیل فشارهای اقتصادی، در حال مذاکره برای بازگرداندن سامانه اس-۴۰۰ به روسیه و نزدیکی مجدد به واشنگتن است. آلمان نیز در حال «طلاق تدریجی» از اقتصاد چین به دلیل ریسکهای امنیتی است.
**بازی منطقهای: امارات با حمایت از شورای انتقالی جنوب یمن، به دنبال تثبیت کنترل خود بر گلوگاههای استراتژیک دریایی در بابالمندب است.
۳. تصویر ایران در رسانههای جهانی: وضعیت «پساجنگ منجمد»
رسانههای جهانی ایران را عمدتاً در سه محور تهدید امنیتی، نفوذ منطقهای و حقوق بشر بازنمایی میکنند.
**امنیت و هستهای: روایت غالب، ایران را در وضعیت «پساجنگ منجمد» توصیف میکند؛ جایی که حملات به تأسیسات هستهای انجام شده اما انگیزه ایران برای دستیابی به سلاح تغییر نکرده است.
**منطقه: ایران و حزبالله به عنوان عوامل اصلی بیثباتی در لبنان معرفی میشوند و گمانهزنیهایی درباره گسترش محور مقاومت به تونس مطرح شده است.
**فشار مالی و حقوق بشر: تمرکز بر جریمههای سنگین برای نقض تحریمها (مانند جریمه شرکت رمزارزی) و برجستهسازی پروندههای حقوق بشری (مانند اعدام ورزشکاران و بازداشت دوتابعیتیها) برای تثبیت چهرهای منفی از ایران است.
جمعبندی و پیشنهاد راهبردی
جهان همزمان با سقوط قیمت انرژی (منبع درآمد اصلی ایران) و صعود قیمت طلا (نشانه بیثباتی)، در حال تغییر آرایش است. برای شرکت سرمایهگذاری اهداف، استراتژی باید بر **«تنوعبخشی به درآمدها (فراتر از نفت خام)»**، **«مدیریت ریسک داراییها»** و **«سرمایهگذاری در بهرهوری انرژی»** متمرکز شود، زیرا دوره درآمدهای نفتی آسان و بیدغدغه به پایان رسیده است.