نشریه روزانه اهداف ۳ دیماه ۱۴۰۴
نسخه الکترونیک نشریه روزانه گروه سرمایهگذاری اهداف منتشر شد.
نسخهی الکترونیک نشریه روزانه اهداف آمادهی مطالعه است. در این شماره میتوانید تازهترین اخبار و رویدادها در حوزههای نفت، گاز و پتروشیمی را بخوانید.
برای مشاهده یا دریافت نسخهی PDF، لطفاً از طریق لینک زیر اقدام فرمایید:
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------
خلاصه مدیریتی مشترک: امنیت استراتژیک و بازارهای انرژی
این گزارش تلفیقی از وضعیت «ریسکهای ژئوپلیتیک و امنیتی ایران» و «چشمانداز بازارهای جهانی انرژی» برای تصمیمگیری مدیران ارشد است.
۱. وضعیت امنیتی و سیاسی: شکاف ادراکی و بنبست دیپلماتیک
**رزمایشهای موشکی و ادراک تهدید:** رزمایشهای اخیر موشکی ایران باعث ایجاد یک «شکاف ادراکی» شده است. اسرائیل این رزمایشها را پوششی احتمالی برای حمله میداند و به دولت ترامپ هشدار داده است. در مقابل، ارزیابی اطلاعاتی آمریکا نشانی از حمله قریبالوقوع نمیبیند. توصیه میشود با انتشار پروتکلهای رزمایش و دادههای غیرحساس، ریسک روایتی کاهش یابد.
**دیپلماسی هستهای و شورای امنیت:** شورای امنیت دچار دوپارگی شده است. تروئیکای اروپایی (E3) مکانیسم «اسنپبک» را فعال کردهاند، اما ایران و روسیه مشروعیت نشستهای پس از اکتبر ۲۰۲۵ (پایان قطعنامه ۲۲۳۱) را زیر سوال بردهاند. این وضعیت ریسکهای حقوقی برای توافقات جدید ایجاد میکند.
**تعامل اسرائیل و ترامپ:** نتانیاهو و ترامپ گفتگوهایی با محوریت ایران و فاز بعدی غزه داشتهاند که میتواند رویکرد سختگیرانهتری را در ۲۰۲۶ رقم بزند.
۲. بازار انرژی: نوسان قیمتها و تغییرات ساختاری
**گاز و LNG:** قیمت گاز آمریکا (هنری هاب) به دلیل گرمای هوا کاهش یافته و به ۳.۹۵ دلار رسیده است. صادرات LNG رکورد زده و ذخایر بالا، بازار را در برابر شوکهای کوتاهمدت ایمن کرده است. با این حال، حساسیت به موجهای سرما همچنان بالاست.
**نفت و اوپک:** قیمت برنت در کانال ۶۴ دلار نوسان دارد. عراق درخواست افزایش تولید داده است که میتواند تعادل عرضه را در ۲۰۲۶ برهم بزند. بازار تحت تاثیر ریسکهای ژئوپلیتیک و مدیریت عرضه اوپکپلاس است.
**تحول در برق (باتریها):** رشد سریع ذخیرهسازی باتری، قیمتهای اوج (Peak) برق را کاهش داده و حاشیه سود نیروگاههای گازی پیکینگ را تهدید میکند. رویکرد «همه گزینهها» (گاز + تجدیدپذیر + هستهای) در حال تبدیل شدن به سیاست غالب است.
۳. چشمانداز ۲۰۲۶: همپوشانی بحرانها
**سناریوی جنگهای همزمان:** تحلیلگران ریسک همزمانی احتمالی جنگ اسرائیل-ایران و درگیری آمریکا-ونزوئلا در سال ۲۰۲۶ را مطرح کردهاند که فشار بر بازارهای انرژی و لجستیک را تشدید میکند.
**رقابت الگوریتمی:** ورود هوش مصنوعی به معاملات انرژی، سرعت واکنش بازار را بالا برده اما ریسک نوسانات لحظهای شدید (Flash Moves) را افزایش داده است.
۴. توصیههای راهبردی برای مدیران
۱. مدیریت ریسک امنیتی: استفاده از شفافیت فنی در رزمایشها و تقویت کانالهای تنشزدایی منطقهای برای خنثیسازی روایت جنگطلبانه.
۲. استراتژی انرژی: استفاده از قراردادهای پوششی (Hedge) برای مقابله با نوسانات آبوهوایی گاز. در بخش برق، بازتنظیم قراردادها و حرکت به سمت داراییهای انعطافپذیر (مثل ذخیرهسازی) ضروری است.
۳. حقوقی و اعتباری: با توجه به فشار کمپینهای حقوق بشری (اعدام فعال زن) و وضعیت مبهم شورای امنیت، شفافسازی روندهای قضایی و آمادهسازی نقشههای ائتلاف دیپلماتیک توصیه میشود.