نشریه روزانه اهداف ۴ دیماه ۱۴۰۴
نسخه الکترونیک نشریه روزانه گروه سرمایهگذاری اهداف منتشر شد.
نسخهی الکترونیک نشریه روزانه اهداف آمادهی مطالعه است. در این شماره میتوانید تازهترین اخبار و رویدادها در حوزههای نفت، گاز و پتروشیمی را بخوانید.
برای مشاهده یا دریافت نسخهی PDF، لطفاً از طریق لینک زیر اقدام فرمایید:
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------
خلاصه مدیریتی: واگرایی در بازارهای انرژی و پایش ریسکهای استراتژیک (نیمه دوم دسامبر ۲۰۲۵)
**تصویر کلان: واگرایی انرژی و پیچیدگیهای ژئوپلیتیک**
در نیمه دوم دسامبر ۲۰۲۵، بازارهای جهانی انرژی شاهد پدیدهای تحت عنوان «واگرایی» هستند؛ جایی که همبستگی سنتی قیمتها شکسته شده است. نفت خام در کانالی باثبات (برنت حدود ۷۸.۵ دلار) نوسان میکند، در حالی که گاز طبیعی تحت فشار عرضه LNG و آبوهوای معتدل، روندی نزولی را تجربه میکند. همزمان، محیط پیرامونی ایران با ریسکهای ترکیبی شامل چالشهای نظارتی هستهای، تنشهای دریایی و بحرانهای زیرساختی آب و انرژی روبهروست.
تحولات بازار انرژی و تجدیدپذیرها
**نفت و گاز:** بازار نفت توسط مدیریت عرضه اوپکپلاس حمایت میشود، اما گاز طبیعی به دلیل ذخایر بالا و عدم قطعیتهای آبوهوایی اروپا و آسیا با افت قیمت مواجه است. عراق نیز به دنبال افزایش سهمیه خود در اوپک است که میتواند بر تعادل عرضه اثر بگذارد.
**جهش تجدیدپذیرها:** عربستان سعودی با واگذاری پروژه بادی ۱.۵ گیگاواتی و هدفگذاری ۵۰ درصدی سهم تجدیدپذیرها تا ۲۰۳۰، سیگنال قدرتمندی از کاهش هزینه تولید برق (LCOE) به منطقه ارسال کرده است.
پایش ریسکهای ایران و منطقه
**مناقشات هستهای و امنیتی:** ایران بازرسی آژانس از سایتهای آسیبدیده در جنگ را تا زمان تعیین «چارچوب پس از جنگ» به حالت تعلیق درآورده است که چالشهای دیپلماتیک را تشدید میکند. همزمان، گزارشهایی از توقیف شناورهای تجاری در خلیجفارس و هشدار اسرائیل نسبت به سال ۲۰۲۶ مخابره شده است.
**چالشهای داخلی:** بحران آب در تهران (کاهش سطح مخازن) و توقف صادرات گاز به عراق به دلیل ناترازی داخلی، از مهمترین ریسکهای زیرساختی حال حاضر محسوب میشوند.
**توصیههای راهبردی برای مدیران اهداف**
جهت عبور از این شرایط، مدیران باید رویکرد «هجینگ تفکیکی» (پوشش ریسک متفاوت برای نفت و گاز) را اتخاذ کنند. تمرکز بر کرکاسپرد دیزل، استفاده از قراردادهای منعطف در خرید گاز و رصد دقیق مزایدههای انرژیهای تجدیدپذیر در منطقه برای حفظ مزیت رقابتی ضروری است. همچنین در بعد داخلی، مدیریت بحران مبتنی بر دادههای شفاف در حوزههای آب و انرژی باید در اولویت قرار گیرد.