نشریه ماهیانه سرمایهگذاری انرژی اهداف ماه فوریه ۲۰۲۵ (۱۲ بهمن لغایت ۱۱ اسفند ۱۴۰۳)
نسخه الکترونیک ماهیانه سرمایهگذاری انرژی گروه سرمایهگذاری اهداف منتشر شد.
نسخهی الکترونیک ماهیانه سرمایهگذاری انرژی اهداف آمادهی مطالعه است. در این شماره میتوانید اخبار و رویدادها در حوزههای نفت، گاز و پتروشیمی را در طی یکماه به صورت تجمیعی مورد بررسی قرار دهید.
برای مشاهده یا دریافت نسخهی PDF، لطفاً از طریق لینک زیر اقدام فرمایید:
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------
گزیده تحلیلی و راهبردی فوریه ۲۰۲۵: بازگشت سیاست قدرت و شتاب گذار انرژی
این خلاصه مدیریتی بر اساس دو گزارش «بولتن راهبرد مدیران» و «ویژه نامه سرمایهگذاری انرژی اهداف» (فوریه ۲۰۲۵) تدوین شده و تصویری یکپارچه از تحولات ژئوپلیتیک، اقتصاد کلان و بازارهای انرژی ارائه میدهد.
تحولات ژئوپلیتیک و اقتصاد جهانی
**سیاستهای دولت دوم ترامپ:** فوریه ۲۰۲۵ نقطه گذار از شعار به عمل بود. سیاستهای یکجانبهگرایانه و تعرفههای تجاری آمریکا علیه اتحادیه اروپا و چین، خطر شکلگیری یک جنگ تجاری جهانی را افزایش داده است. استفان والت پیشبینی میکند این رویکرد در میانمدت به اتحاد جهانی علیه آمریکا منجر شود.
**تغییر فاز در اقتصاد آمریکا:** تورم دیگر نگرانی اصلی نیست؛ بلکه نشانههای رکود، کندی رشد اقتصادی و افزایش بیکاری به چالشهای اصلی فدرال رزرو تبدیل شدهاند.
**استراتژی جدید چین:** شی جینپینگ با بازگرداندن چهرههایی نظیر «جک ما»، به دنبال احیای اعتماد بخش خصوصی و جلوگیری از فرار سرمایه است. همزمان، چین استراتژی خود را بر صادرات تجهیزات انرژی پاک (پنل خورشیدی و باتری) متمرکز کرده است.
تحولات خاورمیانه و ایران
**بازگشت محتاطانه سرمایهگذاران:** با وجود شکنندگی آتشبسها، سرمایهگذاران بینالمللی به بازار اوراق قرضه مصر، لبنان و منطقه بازگشتهاند که نشاندهنده واکنش مثبت بازار به ثبات نسبی است.
**خیزش فناورانه امارات:** امارات با الگوبرداری از مدلهای چینی (DeepSeek) و توسعه مدلهای هوش مصنوعی بومی (Falcon)، در تلاش برای تبدیل شدن به قطب فناوری و کاهش وابستگی مطلق به نفت است.
**فضا سازی علیه برنامه هستهای ایران:** ادعاهای رسانهای (نیویورک تایمز) مبنی بر تلاش ایران برای دستیابی به سلاحهای ساده و قابل مونتاژ سریع، به عنوان تاکتیکی برای اجماعسازی جهانی و تشدید فشارها ارزیابی میشود.
روندهای کلیدی بازار انرژی
**فشار بر ظرفیت پالایش و رشد تقاضا:** تقاضای جهانی نفت در سال ۲۰۲۵ با رشد ۱.۱ میلیون بشکهای مواجه است. همزمان، ظرفیت پالایش در آمریکا و آسیا به سقف عملیاتی رسیده که حاشیه سود پالایشگاهها را بالا نگه میدارد.
**رکوردشکنی سرمایهگذاری سبز:** سرمایهگذاری جهانی در انرژیهای پاک از مرز ۲ تریلیون دلار عبور کرده است. با این حال، شکاف فناوری در ذخیرهسازی طولانیمدت و هیدروژن سبز همچنان مانع جایگزینی کامل سوختهای فسیلی است.
**بازار LNG و قراردادهای بلندمدت:** بازار شاهد بازگشت به قراردادهای بلندمدت و کاهش نوسانات قیمتی بین آسیا و اروپاست. پروژههای جدید قطر و آمریکا طی سالهای ۲۰۲۵ تا ۲۰۲۸ عرضه را افزایش خواهند داد.
**موج جدید پتروشیمی در خاورمیانه:** منطقه شاهد موجی از پروژههای جدید پالایشی و پتروشیمی (مانند الرویس امارات و جازان عربستان) با هدف صادرات محصولات با ارزش افزوده بالا و عبور از خامفروشی است.
**اثر بازار کربن بر صنایع:** افزایش قیمت مجوزهای انتشار کربن، هزینه تولید فولاد و سیمان سنتی را افزایش داده و صنایع را به سمت فناوریهای کمکربن و جذب کربن (CCUS) سوق داده است.